浅析大底部反弹特性与操作

2018-07-22 08:35来源:东方财富网

A股2000年以来,已经出现五次大的阶段性底部,分别是2005年6月6日的998.23点、2008年10月28日的1664.93点、2013年6月25日的1849.65点、2016年1月27日的2638.30点以及本次7月6日的2691点(初步确认)。

综合前四次阶段性低点的反弹走势,共同特征是指数跌幅达到25%左右,市场均出现一波力度超强、中线级别以上的反弹行情。

统计分析前四个底部区域形成后的市场走势可以发现,在底部区域形成后的一个月、两个月、三个月内,各大指数都存在一些内在规律。底部区域形成后的一个月内市场平均涨幅为4.4%,中小创弹性更大;底部区域形成后的两个月内市场平均涨幅为10.2%,同样是中小创个股反弹幅度更大;底部区域形成后的三个月内市场平均涨幅为17%,中小创市场弹性依然偏高。

从行业表现的分布情况来看,成长股是短期反弹的领头羊,周期股是中期反弹的佼佼者。观察底部区域形成后一个月、两个月、三个月以及半年内各行业的涨跌幅情况可以看到,成长类行业的传媒、计算机、通信等,与周期类行业的电气设备、建筑材料、有色金属等,在底部区域形成后的各个阶段涨幅均位居前列。

本次始于1月29日3587点的阶段性调整,长达5个多月,形成5个向下跳空缺口,跌幅近900点高达24.97%,无论从调整周期、跌幅、估值、破净、破发、缺口均超极限,2691点底部呈现二次探底反弹结构,周五午后机构主力借利好拉抬大金融、保险等权重大蓝筹,大盘一阳吞五阴大逆势,启动中级反弹补缺之旅,下周目标将回补6.26日2850.24-2857.87点缺口,八月份将挑战6.19日2984.97-3008.73点缺口。

A股市场受内外环境、政策与资金面等方面的影响,大盘反弹补缺之旅不会一帆风顺,冲关夺隘难以一蹴而就,每次重要突破均有反复及技术上的回踩确认。投资者操作上,一是控制好仓位与节凑,个股逢低中线布局,适当波段滚动降低持股成本以获取稳定或超预期盈利;二是及时调整持股结构,中小投资者以中小创小盘股为主,配置3成左右低估白马蓝筹;三是精选个股,依据上市公司最新中报,结合市场新经济、新产业等投资热点,挖掘基本面向好、科技含量高、业绩成长性与行业景气度提升,股价严重超跌或错杀的个股。

祝各位朋友周末快乐、下周投资顺利!